房地产市场:总体成交量有所回升 土地成交下降幅度略微收窄 行业投资意见:地产股上周继续延续跌势,周板块下跌3%,明显跑输大盘。
对于资本市场来说仍将是等待政策的煎熬期,传统淡季8月仍将是政策敏感期,中央政府习惯在房地产销售旺季到来前出台调控政策,我们建议投资者进一步等待政策的明朗。就政策的可能性而言,给定当前经济形势,我们倾向于认为政策以加强执行力度的弱平衡为主,地方政府仍在表达他们的不同意见。由于开发商仍将在8月加大推货量、货币环境仍趋于宽松,往后看销售市场量增价平的概率存在,销售市场的风险主要来自于中国经济后续增长动能的减弱。后续需要关注的包括:政策走向、房价数据、工业增加值数据。
股票推荐上:1)预售款多、贯彻积极销售策略组合:华夏幸福、保利地产、万科A、招商地产;2)低估值组合:世茂股份、新湖中宝、北京城建、金地集团、金科股份。
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